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Instruments financiers
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• N + 1 :
Acquisition de l’option de vente :
1/01/N + 1
Dérivé ................................................................................
Trésorerie .............................................................
48 000
48 000
Les titres ont été classés en « actifs financiers disponibles à la vente », ils doivent être
évalués à leur juste valeur et la variation de celle-ci devrait être comptabilisée en capitaux
propres directement. Mais comme ces actions bénéficient d’une couverture, la variation de
leur juste valeur est enregistrée en résultat net.
31/12/N + 1
Titres .................................................................................
Résultat net ...........................................................
15 000
15 000
La juste valeur de l’instrument de couverture ayant varié, la variation de juste valeur doit
être comptabilisée en résultat net également.
31/12/N + 1
Résultat net ......................................................................
Dérivé .....................................................................
15 000
15 000
Nous constatons que le gain réalisé sur les actions Alpha a été compensé par une perte
subie sur l’option de vente. Dans cet exemple, l’efficacité (variation de JV de l’élément cou-
vert / variation de JV de l’instrument de couverture est de 100 % (15 000/15 000).
Exercice 4 : comptabilité de couverture
1. Qualification de la couverture
L’emprunt doit être remboursé in fine dans trois ans. Le montant à rembourser est
connu et ne variera pas. En revanche, le montant des intérêts à régler chaque semestre
dépend de l’évolution du taux d’intérêt variable. Il s’agit donc d’une couverture de flux
de trésorerie.
2. Enregistrements comptables
• Premier semestre N
1/01/N
Trésorerie ........................................................................
Emprunt ..................................................................
10 000 000
10 000 000