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Instruments financiers
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• Second semestre N
Le 31/12/N, avant règlement des intérêts du swap, sa juste valeur s’élève par hypothèse
à 289 000. La variation de la juste valeur doit être comptabilisée en autres éléments du
résultat global.
01/12/N
Dérivé ................................................................................
Autres éléments du résultat global ..................
149 000
149 000
Le 31/12/N, la société règle les intérêts semestriels de l’emprunt :
31/12/N
Intérêts (10 000 000
8 %
1/2) ............................
Trésorerie .............................................................
400 000
400 000
Le 31/12/N, MORIN reçoit 10 000 000
(8 % – 6 %)
6/12 d’intérêts du swap. Elle
vire ensuite en résultat net une partie de la variation de juste valeur de l’instrument dérivé
qu’elle avait précédemment enregistrée en autres éléments du résultat global.
31/12/N
Trésorerie ........................................................................
Dérivé .....................................................................
100 000
100 000
31/12/N
Autres éléments du résultat global .............................
Résultat net ...........................................................
100 000
100 000
Vérifions que la couverture a été efficace :
MORIN a supporté 400 000 d’intérêts et a reçu 100 000 d’intérêts grâce à son instru-
ment de couverture. Le coût net de son emprunt est donc de 300 000, soit 10 000 000
6 %
6/12.
L’appauvrissement de 300 000 est bien traduit par l’ensemble des écritures comptables.
Le 1/01/N + 1, la valeur comptable du swap est bien de : 189 000.
• Premier semestre N + 1
Le 30/06/N + 1, avant règlement des intérêts du swap, sa juste valeur s’élève par hypo-
thèse à – 198 000. La variation de la juste valeur doit être comptabilisée en autres élé-
ments du résultat global.