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Le goodwill se détermine comme suit selon les deux méthodes proposées
par IFRS 3 révisée :
Méthode du goodwill
complet
Méthode du goodwill
partiel
Liquidités décaissées
60
60
Intérêts minoritaires :
- juste valeur
40
N/A
- part dans la juste valeur
de l’actif net identifiable
acquis (75
40 %)
N/A
30
Total
100
90
Juste valeur de l’actif
net identifiable acquis
(75)
(75)
Goodwill
25
15
La norme IFRS 3 apporte des précisions sur les modalités de détermination de
la juste valeur des intérêts minoritaires dans le cadre de la méthode du good-
will complet :
- si les actions de l’entité sont cotées sur un marché actif, les actions détenues
par les minoritaires sont évaluées sur la base du cours à la date d’acquisition ;
- à défaut de marché actif, l’acquéreur utilisera des techniques de valorisation.
Il convient de noter que la valeur de l’action pour le majoritaire peut être dif-
férente de celle de l’action pour l’actionnaire minoritaire :
- l’acquéreur d’une participation majoritaire peut accepter de payer une prime
de contrôle ;
- par rapport à une valorisation globale de la cible, la valeur de l’action détenue
par un minoritaire peut faire l’objet d’une décote.
> Conséquences du choix de la méthode d’évaluation du goodwill
L’option pour la méthode de détermination du goodwill (complet ou partiel) a
les conséquences suivantes :
- montant différent du goodwill et des intérêts minoritaires : la comptabilisa-
tion d’un goodwill complet améliore les fonds propres à la date d’acquisition ;
- la dépréciation du goodwill complet est supérieure à celle du goodwill partiel
en cas de perte ultérieure de valeur : elle induit une diminution plus importante
du résultat opérationnel ;
- lors de l’acquisition ultérieure d’intérêts minoritaires, la comptabilisation
du prix en déduction des capitaux propres a des effets différents (voir norme
IFRS 10).
IFRS 3 – Regroupements d’entreprises
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