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ANNEXE CONSOLIDÉE EN IFRS
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En M¤
20XN 20XN – 1
Créances non échues et non dépréciées
Créances échues depuis moins de 60 jours et non dépréciées
Créances échues depuis plus de 60 jours et non dépréciées
Créances échues et non dépréciées
Montants bruts des créances dépréciées
Pertes de valeur comptabilisées
Valeur nette des créances dépréciées
Créances clients nettes des pertes de valeurs
b. Risque de change
Le groupe est exposé au risque de change sur une partie de ses ventes réalisées en dollars. Afin
de se couvrir contre ce risque, le groupe utilise des contrats de change à terme pour couvrir une
partie de ses flux futurs de trésorerie en dollars sur un horizon de neuf mois. Au 31 décembre
20XN le groupe a couvert environ 2/3 de son exposition au risque de change pour les neuf pro-
chains mois.
Le groupe comptabilise ses instruments dérivés à la juste valeur en contrepartie des capitaux pro-
pres. Le montant des contrats à terme à la clôture a les caractéristiques suivantes :
20XN 20XN – 1
Contrats de vente de dollars (en USD)
M$
M$
Valeur notionnelle des contrats de vente à terme (en M¤)
Juste valeur des contrats à la date de clôture (en M¤)
Juste valeur des dérivés
Une augmentation / diminution de 10 % du dollar par rapport à l’euro, toutes choses égales par
ailleurs aurait un impact négatif / positif sur le résultat avant impôt d’environ XX M¤ en 20XN
(XX M¤ en 20XN) hors effet sur les contrats de change à terme et XX M¤ en 20XN (XX M¤ en
20XN –1) en incluant l’impact sur les contrats de change à terme.
c. Risque de taux
Le groupe finance ses opérations grâce à ses fonds propres et le recours à l’endettement. En règle
générale, le groupe emprunte à taux variable.
La structure de l’endettement est la suivante :
En M¤
20XN
20XN – 1
Taux
d’intérêt
effectif
Emprunts
à taux fixe
Emprunts
à taux
variable
Total
Taux
d’intérêt
effectif
Emprunts
à taux fixe
Emprunts
à taux
variable
Total
Devise A
x %
x %
Devise B
x %
x %
Le montant payé sur les découverts bancaires est déterminé par le taux LIBOR plus une marge
bancaire.
Au 31/12/20XN, si le taux d’intérêt des emprunts libellés en devise A avait varié de +/– 50 points
de base, toutes choses égales par ailleurs, le résultat avant impôt aurait été inférieur/ supérieur
de XX ¤ en 20XN (XX ¤ en 20XN – 1). D’autre part, si le taux d’intérêt des emprunts libellé en
devise B avait varié de +/– 50 points de base, toutes choses égales par ailleurs, le résultat avant
impôt aurait été inférieur/ supérieur de XX ¤ en 20XN (XX ¤ en 20XN – 1).