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ANNEXE
d. Gestion du risque sur le capital
Le groupe a pour objectif de préserver sa continuité d’exploitation tout en maximisant le rende-
ment aux actionnaires grâce à une gestion optimale de la structure de ses fonds propres et de sa
dette.
La politique du groupe durant l’exercice 20XN, inchangée par rapport à l’exercice 20XN – 1, a été
de conserver un ratio d’endettement compris entre x % et x %. Ce ratio est le suivant à la clôture
de chacune des périodes présentées :
En M¤
20XN 20XN – 1
Total emprunts (note 13)
Moins : Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 12)
Endettement net
Total capitaux propres
Ratio d’endettement
La variation du ratio d’endettement en 20XN résulte de
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Décrire
]
e. Risque de liquidité
Pour financer son activité, outre ses fonds propres, le groupe a recours à l’emprunt long terme.
Les échéances de ses emprunts sont détaillées dans la note 13.
Le groupe dispose d’une ligne de crédit non utilisée de X M¤ mobilisable en 24 heures et sans con-
dition pour faire face aux besoins à court terme de liquidités. Cette ligne de crédit expire le xxx.
Note : les informations relatives aux clauses conventionnelles de défaut (« covenant ») ne sont requises
qu’en cas de clauses non respectées durant la période (IFRS 7.18-19).
f. Risque lié à l’estimation des justes valeurs
Le tableau ci-après détaille les éléments du bilan évalués à la juste valeur au 31.12.20XN :
En M¤
Niveau 1
Niveau 2
Total
Actions disponibles à la vente
Parts d’OPCVM disponibles à la vente
Contrats de change à terme qualifiés de couverture
Actifs évalués à la juste valeur au 31 décembre 20XN
Instruments dérivés
Passifs évalués à la juste valeur au 31 décembre 20XN
Les actions et les OPCVM ont été évalués sur la base du dernier cours connu à la clôture (éva-
luation de niveau 1). Les contrats de change à terme ont été évalués sur la base d’un des cours de
change à terme à la clôture, puis ont fait l’objet d’une actualisation (évaluation de niveau 2).
Note : en cas d’évaluations de niveau 3, le groupe devra donner des informations additionnelles (cf. partie
complémentaire ci-après).