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Modèle de tableau de flux de trésorerie établi à partir du résultat net
des entreprises intégrées
Flux de trésorerie liés à l’activité
Résultat net des sociétés intégrées (100 + 240)
340
Élimination des charges et produits d’exploitations sans incidence
sur la trésorerie ou non liés à l’activité
– Amortissements et provisions (10 + 20)
30
– Plus-values de cession, nettes d’impôt (180 – 120)
2/3
– 40
– Redevance de crédit-bail retraité [5 – 2] (1)
3
Marge brute d’autofinancement des sociétés intégrées
333
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité (2)
– 85
Flux net de trésorerie généré par l’activité (A)
248
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
Acquisition d’immobilisations (70 +100)
– 170
Cession d’immobilisations nettes d’impôt [180 – (1/3
60)]
160
Incidences des variations de périmètre (voir ci-dessus))
– 2 200
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (B)
– 2 210
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
– 50
Augmentations de capital en numéraire
500
Subvention d’investissement
20
Émissions d’emprunts
150
Remboursements d’emprunts (45 + 60)
– 105
Remboursements d’emprunt crédit-bail
– 3
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement (C)
512
Variation de trésorerie (A + B + C)
– 1450
Trésorerie d’ouverture M (340 + 4000)
4 340
Trésorerie de clôture M et F1 (570 + 180 + 390 + 1750)
2 890
(1) Le groupe a choisi de classer les intérêts dans les flux liés à l’activité. (2) À détailler par grandes rubriques (stocks,
créances d’exploitation, dettes d’exploitation) :
– F1 (550 + 400 – 160 – 115) – (600 + 350 – 80 – 60) = – 135 ;
– M (600 + 640 – 270 – 230) – (800 + 600 – 600 – 280) = + 220.
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE
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