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Instruments financiers
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31/12/N + 1
Trésorerie .........................................................................
Dérivé ......................................................................
50 000
50 000
La valeur du swap redescend à 170000 ¤. Elle correspond à l’anticipation
des versements futurs à recevoir de la contrepartie du swap.
> Couverture d’un investissement net
Les couvertures d’un investissement net à l’étranger doivent être comptabili-
sées de la même manière que les couvertures de flux de trésorerie.
5)
Couverture en juste valeur du risque de taux d’intérêt
d’un portefeuille (macro-couverture)
L’entité doit identifier un portefeuille d’actifs dont elle souhaite couvrir le risque
de taux d’intérêt. Le portefeuille peut être composé soit exclusivement d’actifs,
soit exclusivement de passifs, soit d’actifs et d
e passifs.
Elle doit ensuite :
- analyser le portefeuille en périodes de refixation du prix d’après les dates
de refixation attendues (la première date à survenir, de la date d’échéance
ou date de refixation du prix du marché) plutôt que contractuelles ;
- décider du montant qu’elle souhaite couvrir et désigner le risque de taux d’intérêt
qu’elle couvre (par exemple, le LIBOR) et le ou les instruments de couverture pour
chaque période de refixation des prix;
- évaluer, au début de la couverture et des périodes suivantes, si l’opération sera
hautement efficace ;
- évaluer la variation de la juste valeur de l’élément couvert attribuable au risque
couvert. Si la couverture a été hautement efficace, elle comptabilise la variation de
la juste valeur de l’élément couver
t en résultat net ;
- évaluer la variation de la juste valeur de l’instrument de couverture et la compta-
biliser en résultat net.
6)
Principes de l’arrêt de la comptabilité de couverture
Une entité doit cesser, à titre prospectif, de pratiquer la comptabilité de couverture si:
- l’instrument de co
uverture arrive à maturité ou est résilié ou exercé, ou si
- la couverture ne satisfait plus aux critères de comptabilité de couverture, ou si
- l’entité annule la désignation.