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AN 4 – Mots clés
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> Valeur intrinsèque
La différence entre la juste valeur
des actions que l’autre partie a le
droit (conditionnel ou incondition-
nel) de souscrire ou qu’elle a le droit
de recevoir, et le prix (éventuel) que
l’autre partie est (ou sera) tenue de
payer pour ces actions. Par exemple,
une option sur action assortie d’un
prix d’exercice de 15 UM* relative à
une action dont la juste valeur s’élève
à 20 UM a une valeur intrinsèque de
5 UM.
* Dans la présente annexe, les montants moné-
taires sont libellés en « unités monétaires »
(UM).
> Valeur nette de réalisation
La valeur nette de réalisation est le
prix de vente estimé dans le cours
normal de l’activité, diminué des
coûts estimés pour l’achèvement et
des coûts estimés nécessaires pour
réaliser la vente.
> Valeur recouvrable
La valeur recouvrable d’un actif ou
d’une unité génératrice de trésore-
rie est la valeur la plus élevée entre
sa juste valeur diminuée des coûts de
sortie et sa valeur d’utilité.
> Valeur résiduelle
La valeur résiduelle d’une immobi-
lisation incorporelle est le montant
estimé qu’une entité obtiendrait à
ce jour de la sortie de l’actif, après
déduction des coûts de sortie esti-
més, si l’actif avait déjà l’âge et se
trouvait déjà dans l’état prévu à la fin
de sa durée d’utilité.
> Valeur résiduelle garantie
La valeur résiduelle garantie est :
a) pour le preneur, la part de la
valeur résiduelle qui est garantie par
le preneur ou par une personne qui
lui est liée (le montant de la garantie
étant le montant maximal qui pour-
rait devenir exigible en toute circons-
tance) ; et
b) pour le bailleur, la part de la
valeur résiduelle qui est garantie par
le preneur ou par un tiers, non lié au
bailleur, qui a la capacité financière
d’assumer les obligations de garantie.
> Valeur résiduelle non garantie
La valeur résiduelle non garantie est
la part de la valeur résiduelle de l’actif
loué dont la réalisation par le bailleur
n’est pas assurée ou qui est garantie
uniquement par une partie liée au
bailleur.
> Véhicule distinct
Structure financière séparément iden-
tifiable, qui peut être notamment une
entité juridique distincte ou une entité
définie par la loi, qu’elle soit dotée ou
non de la personnalité juridique.