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IAS 32/39 – IFRS 7/9 – Instruments financiers
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Les dérivés
1)
Définition
Un dérivé est un instrument financier ou un autre contrat entrant dans le champ
d’application de la norme IAS 39 et qui présente les 3 caractéristiques suivantes :
• Sa valeur fluctue en fonction de la variation de la valeur d’un sous-jacent
(taux d’intérêt, prix d’une marchandise, indice de cours ou autre variable).
• Il requiert une mise de fonds négligeable par rapport à celle requise à la
conclusion d’un contrat portant sur le même sous-jacent.
• Il est réglé à une date future.
I
LLUSTRATION
8
Une option d’achat d’action A acquise le 01/01/N prévoit que l’acquéreur
de l’option pourra acheter une action A au prix de 12 ¤ dans six mois
en payant initialement une prime de 1 ¤. Si, à l’échéance, le cours de l’action
est de 34 ¤, l’acquéreur de l’option va exercer l’option et acheter l’action
à 12 ¤ pour éventuellement la revendre immédiatement 34 ¤.
La valeur de l’option fluctue en fonction du cours de l’action A entre
le 01/01/N et le 30/06/N. Plus le cours de l’action va augmenter et plus
la valeur de l’option va croître.
La mise de fonds initiale est négligeable (1 ¤ au lieu de 12).
Le règlement est effectué plus tard.
2)
Classification des dérivés
Les dérivés sont classifiés dans la catégorie des
actifs financiers à la juste valeur
par le biais du compte de résultat*
(ou passifs financiers s’ils sont potentielle-
ment défavorables à l’entité). Leurs variations de justes valeurs ultérieures sont
comptabilisées en résultat, sauf s’il s’agit d’un dérivé qui est un instrument de
couverture de flux de trésorerie désigné et efficace.
Un dérivé ne peut pas être reclassé hors de la catégorie de la juste valeur par
le biais du compte de résultat pendant que cet instrument est détenu ou émis.
• Remarque
Un dérivé est un actif financier s’il est potentiellement favorable à l’entité (il
générera des entrées d’avantages économiques) ou un passif financier s’il est
potentiellement défavorable à l’entité (il générera des sorties d’avantages éco-
nomiques).