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CH 11 – DOCUMENTS DE SYNTHÈSE CONSOLIDÉS
des OPCVM de trésorerie en équivalent de trésorerie au regard de la
norme IAS 7 », 2006).
Les OPCVM classés par l’AMF dans la catégorie « monétaire euro » sont
présumés, dans la quasi-totalité des cas, comme étant des équivalents de
trésorerie.
Les autres OPCVM doivent être examinés au cas par cas, au regard des
critères suivants :
– placement à court terme ;
– placement très liquide ;
– placement facilement convertible en un montant connu de trésorerie ;
– placement soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
Dans sa recommandation pour l’arrêté des comptes 2008, l’AMF attire
une nouvelle fois l’attention des émetteurs sur les conditions requises
pour classer certains instruments financiers en équivalents de trésorerie ;
il convient de procéder à une analyse systématique du risque de variation
de valeur lié au taux, à la liquidité ou à la contrepartie. Pour les OPCVM
monétaires, les critères à prendre en considération sont la volatilité
rétrospective, l’historique des valeurs liquidatives…
8.1.2 – Classement des flux de trésorerie
Les activités d’exploitation
Ce sont les principales activités génératrices de revenus et toutes activi-
tés autres que celles qui sont définies comme étant des activités d’inves-
tissement ou de financement.
Les flux liés à l’activité d’exploitation comprennent, par exemple :
– les flux de trésorerie d’exploitation correspondant aux charges et pro-
duits d’exploitation monétaires, tels que les sommes encaissées auprès
des clients (qui correspondent aux ventes) et les sommes versées aux
fournisseurs et aux salariés (qui correspondent respectivement aux
achats et aux frais de personnel) ;
– les autres encaissements et décaissements qu’il est possible de ratta-
cher à l’activité d’exploitation, tels que les flux de trésorerie correspon-
dant aux charges et produits financiers, aux charges et produits excep-
tionnels, à la participation des salariés et à l’impôt sur les sociétés (OEC,
avis 30).
L’impôt sur les sociétés est présenté en totalité parmi les flux liés à l’acti-
vité. Cependant, lorsque la société a réalisé d’importantes plus-values sur
cessions d’immobilisations, il est recommandé d’affecter l’impôt corres-
pondant aux opérations d’investissement.
Dans les modèles de tableau de flux de trésorerie présentés par le règle-
ment 99-02, les dividendes reçus sont classés dans les flux liés à l’exploi-
tation et les dividendes versés dans les flux liés aux activités de finance-
ment.