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CH 4 – RETRAITEMENTS DES COMPTES INDIVIDUELS
Calcul de la valeur de l’option de conversion
Pour calculer la valeur de l’option de conversion, il convient tout d’abord de
déterminer la valeur de la composante dette. Pour cela, les flux de la dette sont
actualisés au taux de marché, soit le calcul suivant :
160/(1 + 4,5 %) + 160/(1 + 4,5 %)² + 160/(1 + 4,5 %)
3
+ 160/(1 + 4,5 %)
4
+ 160/(1 + 4,5 %)
5
+ 8160/(1 + 4,5 %)
6
= 6968
La valeur de la dette s’établit donc à 6968. Par différence avec le montant de
l’émission, la valeur de l’option de conversion s’établit à 1032.
Détermination du coût amorti de la dette
Les intérêts courus sur le coût amorti sont calculés au taux du marché.
Coût amorti
à l’ouverture
Intérêts
courus
Intérêts
payés
Coût amorti
à la clôture
N
6 968
6968
4,5 % = 312
– 160
7 120
N + 1
7 120
320
– 160
7 280
N + 2
7 280
328
– 160
7 448
N + 3
7 448
336
– 160
7 624
N + 4
7 624
344
– 160
7 808
N + 5
7 808
352
– 160
8 000
TOTAL
1992
960
Comptabilisation
➠
Normes IFRS
À l’émission
01/01/N
Banque .................................................................
8 000
Emprunt ....................................................
6 968
Capitaux propres ......................................
1 032
Au 31 décembre N
31/12/N
Charge financière ..............................................
312
Emprunt ...................................................
1 52
Banque .....................................................
1 60
Dans le poste emprunt au 31/12/N, le montant est de 6968 + 152 = 7120 (coût
amorti au 31/12/N ; voir tableau)
Au 31 décembre N + 1
31/12/N + 1
Charge financière ..............................................
320
Emprunt ...................................................
1 60
Banque .....................................................
1 60
La charge de chaque exercice correspond à celle d’une dette au taux de 4,5 %
dont le paiement d’une partie des intérêts est différé.
➠
PCG
Dans le référentiel français, seuls les intérêts payés auraient été enregistrés en
résultat.